证券时报2023-08-14 10:23:49
四川省“天价锂矿”重现江湖。8月13日凌晨1点03分41秒，四川省马尔康市加达锂矿勘查权的争夺战宣告结束，历经三天三夜的“抢矿大战”，最高报价42.06亿元，起始价仅319万元，升值率超1317倍。
而就在此前的8月11日上午，四川省金川县李家沟北锂矿勘查权竞拍才刚刚结束，起始价57万元，最高报价10.1亿元，升值率超1771倍，竞得者为四川能投资本控股有限责任公司。
(资料图)
这轮“抢矿热潮”为何会出现？它的出现又是否意味着碳酸锂下跌行情将结束？
多家巨头出手抢矿
8月13日凌晨，四川省马尔康市加达锂矿勘查的竞拍结束，最高报价为42.06亿元，当前最高竞价人为1213号。目前四川省公共资源交易信息网尚未披露1213号的真实身份，不过在这场竞拍中，已经浮现一些上市公司的身影。
8月9日晚，天华新能公告称，公司董事会同意子公司宜宾市天宜锂业科创有限公司（以下简称“天宜锂业”）参与四川省马尔康市加达锂矿勘查探矿权竞拍。
据天眼查数据，7月11日，宁德时代间接全资持股的马尔康时代矿业有限公司在马尔康成立，注册资本高达3亿元。有市场观点认为，该公司或许也是四川省马尔康市加达锂矿勘查权的竞拍者之一。
而本轮“抢矿大战”之所以热度超前，是因为两座锂矿的竞拍时间接近，且纷纷拍出10位数的“天价”。8月11日， 激战两天的四川省金川县李家沟北锂矿勘查权竞拍落下帷幕，据四川省公共资源交易信息网披露，四川省金川县李家沟北锂矿勘查区块探矿权最终由四川能投资本控股有限公司竞得（以下简称“四川能投资本”）。
据了解，四川能投资本由四川省能源投资集团有限责任公司（以下简称“四川能投”）100%持股。四川能投是四川省人民政府批准成立的大型国有资本投资公司，公司资产规模超2600亿元、年营业收入近1000亿元、员工2.3万人，控股川能动力、四川能投发展、华环电子、华海清科4家上市公司。
实际上，四川能投旗下的川能动力在李家沟早已有矿产资源的布局。据川能动力公告，公司锂矿业务主要通过控股子公司四川能投锂业有限公司下属的四川德鑫矿业资源有限公司（以下简称“四川德鑫”）开展，四川德鑫拥有位于四川省阿坝藏族羌族自治州金川县的李家沟锂辉石矿采矿权，李家沟锂辉石105万吨/年项目目前尚处于建设中，项目建成后年产锂精矿约18万吨。
本次四川能投以10.1亿元报价竞得四川省金川县李家沟北锂矿勘查区块探矿权，可以被看作是其进一步加码李家沟锂矿资源的动作。
“由于自然条件和资源禀赋限制，中国虽然是锂电强国和锂资源大国，但同时也是锂资源进口大国。从历史数据来看，中国锂资源产业链各端企业的总供给是相对不足的，抢矿行为其实长期存在。其背后成因既有中下游企业战略稳产、保供稳价的动机，亦有上游矿源地方经济成长的激励，更有锂资源战略安全的考量。”国际策略分析师陈佳接受记者采访时表示。
碳酸锂价格呈下行态势
不过尽管近期“四川锂矿抢夺战”局面火热，但碳酸锂价格却呈下行态势。据数据，截至8月11日，国产电池级碳酸锂均价为24.4万元/吨，较6月19日31.4万元/吨的价格跌去近四分之一。
陈佳表示，当前所谓的“抢矿热潮”与碳酸锂市场价格是两个独立现象。“碳酸锂市场价格从历史高位持续下行的大趋势短期内已不可逆转，曾经靠高昂的终端市场价格蚕食新能源汽车工业利润来躺赢的锂资源行业，正面临着格局重构、优胜劣汰和环保合规的多重压力叠加，传统的靠山吃山思维已经跟不上新时代新要求了。”
去年11月底，碳酸锂价格曾接近60万元/吨，今年一度跌破20万元/吨，如今又呈现“过山车”行情，波动起伏。
碳酸锂价格的下跌，也影响了很多锂矿企业上半年的业绩。雅化集团预计2023年上半年净利润为8.5亿元-10.5亿元，同比下滑53.59%-62.43%。雅化集团表示，报告期内，受锂行业供需变化，锂盐价格大幅下降，而锂原料价格仍处于高位，锂盐产品的盈利空间被压缩，导致公司的经营业绩整体较去年同期下滑。
融捷股份预计，2023年上半年公司实现净利润2.7亿元-3.3亿元，同比下降42.72%-53.13%。融捷股份表示，报告期内，锂盐价格持续下跌，联营锂盐企业利润大幅下降，公司确认的投资收益大幅减少；同时公司锂盐业务销售量同比大幅减少，锂盐业务净利润同比大幅下降。
碳酸锂价格难回巅峰？
从短期因素来看，新能源汽车降价潮涌现，动力电池行业产能过剩风险增强，这些都影响了碳酸锂价格的下滑。
从长期因素来看，陈佳表示：“随着未来全球在新能源电池技术的‘大国博弈’持续强化，新能源产业链技术进步加速推进，包括氢、钠等锂替代性资源在新能源产业链中更为高效的运用，半固态/固态电池技术方向突破瓶颈加速量产，锂资源在需求侧长期供不应求的全球市场预期正在大幅松动”。
华福证券研报认为，短期看，随着津巴布韦锂精矿以及美洲盐湖和锂精矿项目产能爬坡，预计三季度和四季度锂资源产量环比仍有提高，但同时需求处于旺季，叠加海外精矿定价较高，下半年价格仍有支撑或将高位震荡下调；中期看，未来两年供大于需导致价格下行，但锂成本曲线整体上移，最新价格中枢高于历史价格中枢，锂价相较历史价格仍可处于高位；长期看，需求仍然有望保持高增长，资源端勘探以及开发进展相对较慢，锂矿仍是电动车产业链的最优战略资产。
（文章来源：证券时报）
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